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大类资产行业择时

顶丰证券 2021-04-07 15:28:12 浏览5804

大类资产4月择时信号。根据3月底的最新数据,股票市场20214月信号为负向,其中通货膨胀、利率、风险情绪因子发出做空信号。债券市场20214月信号为中性,其中利率、风险情绪因子发出做多信号,经济增长、通货膨胀因子发出做空信号。

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行业轮动3月表现。使用行业历史基本面、预期基本面、情绪面、量价技术面、宏观经济等维度的因子对各行业打分,分别构建复合因子策略及单因子多策略。3月复合因子策略的超额收益为-1.54%;单因子多策略的超额收益为-0.71%

 

行业轮动4月观点。单因子多策略推荐配置的多头行业为国防军工、钢铁、煤炭、石油石化。复合因子策略推荐的多头行业为国防军工、汽车、有色金属、家电、石油石化。

 

风险提示:模型失效风险、因子失效风险、海外市场波动风险。

 

本文内容及数据仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。投资有风险,入市需谨慎。