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二季度A股风格预计趋向平衡

顶丰证券 2021-04-06 11:39:11 浏览3473

伴随疫情逐步得到控制、经济修复进程得到确认,近期国内货币政策不急转弯,信用扩张进入下行周期,证券市场估值重心下行和上市公司盈利上行并存。

 

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近期投资主要关注市场供求平衡情况,具体包括各类股权融资、新基金发行和其他资金入市情况,这是第二季度A股市场最突出的变量。

在仓位管理方面,第二季度将会保持弹性。大体上先做防守,耐心等待优质公司进入相对合理估值区间后再做布局。

从市场结构看,无论是核心资产类公司还是中小市值成长类公司都有机会。从风格角度看,第二季度A股预计会趋向于平衡。对于A股的运行主线,仍然维持估值驱动向业绩驱动转变。盈利增长的确定性和持续性是支撑估值的核心,同时也要兼顾公司经营质量变化的状况,好行业、好公司的标准和内容需要进一步迭代。

继续看好大消费、大健康领域的投资机会。具体细分赛道方面,一方面,关注估值进入合理区域的新兴消费,如宠物、美妆、医美等相关产业链标的;另一方面,也将继续聚焦前景广阔且不受带量采购影响的健康相关行业,如创新药及相关临床试验、肿瘤早筛、精准治疗、辅助生殖、养老保健等医疗服务行业。

 

本文内容及数据仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。投资有风险,入市需谨慎。